正文目录
序章
一、9月宏观经济
1、全球制造业恢复仍待提升，预期向好
2、电子信息制造业持续增长，效益显著
3、半导体销售增长保持强劲，信心稳定
?二、9月芯片交期趋势
1、整体芯片交期趋势
2、重点芯片供应商交期一览
三、9月订单及库存情况
四、9月半导体供应链
1、半导体上游厂商
（1）硅晶圆/设备
（2）原厂
（3）晶圆代工
（4）封装测试
2、分销商
3、系统集成
4、终端应用
（1）消费电子
（2）新能源汽车
（3）工控
（4）光伏
（5）储能
（6）数据中心
（7）通信
五、分销与采购机遇及风险
1、机遇?
2、风险?
六、小结
免责声明
序章
一、9月宏观经济
1、全球制造业恢复仍待提升，预期向好
9月，全球制造业恢复力度仍待提升。包括中国、美国、日本、韩国及德国、法国为代表的欧盟仍处荣枯平衡线之下。其中，中国继续成为全球经济恢复的稳定器，美国制造业延续疲软，欧盟制造业偏弱运行且下行压力加大，韩国和日本制造业有所下降。总的来看，全球制造业修复力度仍待提升，地缘政治动荡超预期。
图表 1：9月全球主要经济体制造业PMI
资料来源：国家统计局
增长预期方面，世界主要机构均相对乐观。经济合作与发展组织（OECD）最新报告将2024年经济增长预期由3.1%上调至3.2%，认为全球经济正处于企稳阶段。世界贸易组织（WTO）数据显示，最新全球货物贸易景气指数为103，高于基准点100。亚洲开发银行（ADB）预计2024年亚太地区发展中经济体将增长5.0%，较4月份预测值上调0.1%。
2、电子信息制造业持续增长，效益显著
2024年1-8月，中国电子信息制造业生产快速增长，出口持续回升，效益稳定向好，投资趋于平稳，行业发展态势良好。
图表 2：最新中国电子信息制造业运行情况
资料来源：工信部
3、半导体销售增长保持强劲，信心稳定
根据SIA最新数据，2024年8月全球半导体市场销售额为531.2亿美元，同比增长20.6%，环比则增长3.5%。同比销售额增幅创下2022年4月以来的最大百分比，月度销售额连续五个月环比回升。
各区域市场方面，美洲市场增长仍最为强劲，同比增长高达43.9%；中国大陆地区同比增长19.2%，持续引领全球半导体市场复苏。值得关注的是，全球所有地区的月度销售额自2023年10月以来首次增长，显示出全球半导体市场复苏态势强劲。
图表 3：最新全球半导体行业销售额及增速
资料来源：SIA、SEMI、芯八哥整理
从集成电路产量看，8月全球集成电路产量约1119亿块，同比增长5.7%；中国产量约372.9亿块，同比增长17.8%。集成电路产业延续上升势头，行业复苏稳定。
图表 4：最新全球及中国集成电路产量及增速
资料来源：国家统计局、CSIA、SIA、芯八哥整理
进出口方面，8月中国集成电路进出口维持强劲增长，连续两个月呈现两位数双升的良好局面，显示中国集成电路产业正走出下行压力，逐渐恢复活力。
图表 5：最新中国集成电路进出口金额及增速
资料来源：工信部、CCD、芯八哥整理
从资本市场指数来看，9月费城半导体指数（SOX）上升8.7%，中国半导体（SW）行业指数增长26.7%。全球半导体市场预期快速回升，中国集成电路市场利好明显。
图表 6：9月费城及申万半导体指数走势
资料来源：Wind
更多详情，请参阅所附报告。